7月31日晚間，央行迅速發(fā)布《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見稿，對網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)構(gòu)從支付限額、交叉認證、轉(zhuǎn)賬對象、金融業(yè)務(wù)范圍做出極其嚴格的限制規(guī)定。朋友圈一時哀鴻遍野，不少互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)從業(yè)者紛紛轉(zhuǎn)發(fā)，言語中對央行相關(guān)嚴格規(guī)定頗為不滿。坊間的新聞解讀，也一邊倒的開始哀嘆支付寶、微信支付等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)遭災(zāi)，支付公司、P2P又將死一批。

    對于國內(nèi)方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，以及最為關(guān)鍵的第三方支付，的確可謂戴上了央行御賜的緊箍咒。但對于已經(jīng)領(lǐng)跑的螞蟻金服，這份管理辦法，幾乎已經(jīng)算是一架業(yè)務(wù)助推火箭。在這份辦法發(fā)布之前，其業(yè)務(wù)布局已經(jīng)做好了全面準備。

    央行限制，馬云竟輕松回應(yīng)

    支付寶表示，以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，是在央行及各級監(jiān)管部門的關(guān)注和支持中蓬勃發(fā)展起來的，在這個前提下，第三方支付經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，風(fēng)險可控，日趨成熟，對服務(wù)小微企業(yè)和大眾消費者，對服務(wù)實體經(jīng)濟促進普惠金融，起到了積極的作用。

    如此回應(yīng)的背后，這些你要知道：

    應(yīng)對一、化支付限制為網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，央行的規(guī)定不限于B端渠道自身的借貸

    支付寶手機錢包APP中，早已上線“螞蟻花唄”、“螞蟻借唄”兩大功能，直指線上交易借款與線下現(xiàn)金借貸。對于用戶來說，線上消費金額不夠，或者線下急需用現(xiàn)金，直接開通即可滿足需求。而使用這兩個功能，只需依靠自己過往在支付寶中的消費記錄，即可取得相應(yīng)借貸額度。這背后依托的，是支付寶自身研發(fā)的“芝麻信用”信用體系，依靠交易記錄，而非常規(guī)的銀行征信系統(tǒng)。借貸所需的資金，也是支付寶自身提供，且由于有線上交易記錄的存在，加上本身資金用于小額消費，還款周期短，資金回流也非常迅速。央行對于線上消費金額的規(guī)定，只限于用戶的實體賬戶與第三方支付機構(gòu)線上往來的資金，而不限于這種B端渠道自身的借貸。

    就算超5000，也無需擔(dān)心

    1、大多數(shù)用戶網(wǎng)絡(luò)消費限額基本不會超過央行監(jiān)管規(guī)定的5000元/日和20萬元/年。

    2、即便發(fā)生限額消費情況，通過“螞蟻花唄”，用戶也能輕松完成交易。于此同理的，還有京東“白條”等網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)。央行此次管理辦法，對于已經(jīng)開通了網(wǎng)絡(luò)信貸的電商網(wǎng)站，可謂幾乎沒有影響。甚至完全是幫助這些電商機構(gòu)更好的開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，讓用戶從支付方式上更加依賴大的電商機構(gòu)所提供的便利。

    應(yīng)付二、化支付限制為馬云網(wǎng)商銀行正式用戶，支付寶已是一家銀行支付機構(gòu)

    從另外一個層面講，基于“芝麻信用“開通的”螞蟻花唄“、”螞蟻借唄”，都可能面臨大部分用戶因為網(wǎng)絡(luò)交易記錄不夠量級，而只能小額提升支付限額的窘境。畢竟在10年電商發(fā)展過程中，在淘系、京東等電商網(wǎng)站中留有足夠交易記錄的人，應(yīng)該還是80以后的年輕人，而那些沒有網(wǎng)購習(xí)慣，或者正在慢慢習(xí)慣于網(wǎng)購的人群，大部分才剛剛接觸支付寶，限額限制，對他們來說，在大額交易上確實有足夠的影響。

    但螞蟻金服碰巧先行一步。上個月阿里巴巴集團旗下的網(wǎng)商銀行剛剛掛牌，在其營業(yè)范圍中，明確表示不做現(xiàn)金業(yè)務(wù)、不涉足線下銀行支票、匯票等業(yè)務(wù)，隨之換來的，是其與其它傳統(tǒng)銀行無異的業(yè)務(wù)范圍——馬云甚至更加先見之明的聲明，不做500萬以上的信貸業(yè)務(wù)，只服務(wù)與線下交易。這種安全范圍的劃定，似乎讓所有的大銀行都吃了定心丸，但與之交換而來的，是網(wǎng)商銀行更加珍視的C端消費市場。

    支付寶以線上第三方交易起家，逐漸走入線下支付場景。對于越縮越緊的第三方支付緊箍咒，網(wǎng)商銀行是最安全的港灣——因為這就是一家除了沒有實體網(wǎng)點但能幫你完成任何常規(guī)金融服務(wù)的銀行。從另外一個意義上來說，支付寶已經(jīng)全然告別了自己第三方支付的背景，成為一家真正的銀行支付機構(gòu)。毫不夸張的說，由于網(wǎng)商銀行的存在，央行這份管理辦法，甚至對于支付寶的用戶基本上可說是全無用處。對于監(jiān)管條例限制以內(nèi)的用戶，通過支付寶錢包APP的覆蓋量級，順理成章的轉(zhuǎn)化成為網(wǎng)商銀行的開戶用戶，直接通過銀行快捷支付、轉(zhuǎn)賬等方式完成交易，只怕來得會比其它銀行的交易方式都要更加方便快捷。

    應(yīng)付三、接保險業(yè)務(wù)入局，極度安全開展業(yè)務(wù)

    此次《征求意見稿》第七條規(guī)定：支付機構(gòu)不得為金融機構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其它機構(gòu)開設(shè)支付賬戶。細讀此條，可謂百密一疏，保險業(yè)務(wù)并不在此范圍內(nèi)。而縱觀支付寶在余額寶以后，一直大力拓展保險相關(guān)的理財業(yè)務(wù)：2014年震動業(yè)界的娛樂寶，2015年越走越穩(wěn)的招財寶，其背后依托的實體標的都是傳統(tǒng)保險產(chǎn)品中的萬能險、投連險。對于支付寶來說，”螞蟻花唄“的確不是信貸，”招財寶“的大筆理財業(yè)務(wù)，也的確都是保險。而一直以來，萬能險、投連險等兼具保險和理財功能的產(chǎn)品，其保障實質(zhì)和獲利功能，已經(jīng)得到了實際的檢驗。對監(jiān)管機構(gòu)來說，這些產(chǎn)品一不會出發(fā)大的監(jiān)管漏洞，二不會影響金融機構(gòu)常規(guī)業(yè)務(wù)開展，三不會觸發(fā)社會穩(wěn)定問題?；谶@三點，支付寶的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，繼續(xù)可謂極度安全。

    應(yīng)對四、箍緊用戶范圍，不搶大銀行蛋糕，不做大額，不動四大行的根基

    支付寶錢包9.0的發(fā)布，就意味著支付寶的真正戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在我此前發(fā)表的《支付寶9.0兩大看點兩大風(fēng)險》一文中已經(jīng)提到，支付寶2015年真正的戰(zhàn)略意圖，是盡快通過覆蓋線下支付場景搶占用戶支付終端。對于種種避開此次央行第三方支付監(jiān)管辦法的行徑，內(nèi)行人絕非不知。但支付寶早就已經(jīng)聰明的畫地為牢，小額支付場景本來就不是傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)范圍，而支付寶即便通過上述應(yīng)對辦法繞開第三方支付監(jiān)管辦法，保全的仍只是自己已經(jīng)吃進的領(lǐng)土，而非此前通過余額寶大量吸儲提高銀行資金使用成本而造成的業(yè)內(nèi)天怒人怨。換而言之，只要不做大額拆借動傳統(tǒng)銀行奶酪，支付寶絕對高枕無憂。

    銀行的宗旨是限制互聯(lián)網(wǎng)理財(包括各類寶寶和招財寶)成長空間，因為這個動了銀行的根基，因此銀行利用政治優(yōu)勢制定政策以此”反革命“馬云，抄馬云的底。

    但是網(wǎng)商銀行雖然屬于虛擬銀行但卻不屬于第三方支付機構(gòu)，因此不受上述辦法的限額約束，其次螞蟻花唄和借唄在很大程度上又解決了購物支付限額不足的情況，再次馬云前不久前申明網(wǎng)商銀行不做大額貸款和存款(這是四大行的根基)，這樣等于給銀行吃了定心丸，這招真是神來之筆。在不久的將來支付寶上將會出現(xiàn)對接網(wǎng)商銀行的接口以及網(wǎng)商銀行APP!

    央行意見或加速國有四大行衰退

可以預(yù)見，如果用民營銀行的方式來繞過網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法，并且身份驗證不是問題的話。那么民營銀行很可能會加速發(fā)展，百度，京東，快錢、小米等都會去申辦民營銀行，因為不辦銀行頂不住了。國有銀行的業(yè)務(wù)會加速往民營銀行轉(zhuǎn)移。國有四大行加速衰弱(缺錢)。民營銀行之中至少會誕生一家可以比擬四大行的巨無霸銀行。