8月4日早間，上海醫(yī)藥公告，其下屬全資子公司SIIC Medical Science and Technology(Group)Ltd. （以下簡稱“SIIC”）與Primavera Capital Fund II L.P. （以下簡稱“春華”）下屬全資子公司PV Zeus Limited（以下簡稱“Zeus”）擬共同私有化澳大利亞證券交易所上市公司Vitaco Holdings Limited（以下簡稱“Vitaco”或“目標公司”），公司擬以現(xiàn)金出資約人民幣9.38億元收購Vitaco 60%的股權(quán)。

    上海醫(yī)藥及SIIC與春華及Zeus擬于香港成立一家公司作為共同私有化Vitaco的主體（以下簡稱“香港控股公司”），其中，SIIC占60%股權(quán)，Zeus占40%股權(quán)。本次擬收購的價格為每股2.25澳元（最終金額以國資備案金額為準），該收購價格對應(yīng)目標公司整體股權(quán)價值為3.13億澳元。SIIC擬以現(xiàn)金方式收購60%股權(quán)，對應(yīng)收購成本為1.88億澳元。Zeus擬以現(xiàn)金方式收購40%股權(quán)，對應(yīng)收購成本為1.25億澳元。本次交易所涉及的資金由公司自籌。

    本次擬收購價格為每股2.25澳元，對應(yīng)目標公司EV/EBITDA即企業(yè)價值倍數(shù)(2016財年未經(jīng)審計數(shù))為14.7倍。擬收購的價格相較8月3日Vitaco收盤時股價高出27.8%,與其去年9月上市價格相比高出7.1％。

    據(jù)公告，Vitaco是一家開發(fā)、生產(chǎn)和銷售一系列營養(yǎng)、健康及保健類品牌產(chǎn)品的營養(yǎng)品公司，Vitaco注冊地位于澳大利亞維多利亞，于2015年9月16日在澳大利亞證券交易所上市(首次發(fā)行價格2.10澳元/股，發(fā)行股本1.10億股)，其主要市場是澳大利亞和新西蘭，產(chǎn)品主要包括保健品、體育營養(yǎng)品以及健康食品。Vitaco的中國業(yè)務(wù)包含通過電商渠道“直接銷售”品牌為Healtheries（中文名稱“賀壽利”）和Musashi（中文名稱“武藏”）的產(chǎn)品，以及在澳大利亞和新西蘭通過當?shù)氐闹袊?jīng)銷商進行“間接銷售”。2016上半財年，Vitaco中國地區(qū)的直接和間接銷售收入近1,152萬澳元。Vitaco2015年7月1日至2016年6月30日（即2016年財年）期間內(nèi)實現(xiàn)總收入2.13億澳元，經(jīng)調(diào)整后息稅折攤前利潤2,390萬澳元，經(jīng)調(diào)整后稅后凈利潤1,310萬澳元，每股盈利0.94澳元。

    上海醫(yī)藥認為，此次收購可以使公司進入保健品行業(yè)，享受該行業(yè)未來增長帶來的收益；上海醫(yī)藥和Vitaco有很好的資源互補和協(xié)同優(yōu)勢。上海醫(yī)藥自身擁有的國內(nèi)線上和線下渠道資源，Vitaco擁有優(yōu)質(zhì)的保健品產(chǎn)品，二者結(jié)合可打造規(guī)模化的保健品產(chǎn)品組合及拳頭產(chǎn)品；本次交易完成后，上海醫(yī)藥可獲得增量收入和利潤；本次收購契合上海醫(yī)藥在大健康領(lǐng)域的戰(zhàn)略發(fā)展目標，并可推進上海醫(yī)藥的國際化發(fā)展和布局。

    本次交易尚需經(jīng)澳大利亞證券與投資委員會、目標公司股東大會、當?shù)胤ㄔ?、澳洲外國投資審查委員會(FIRB)和新西蘭海外投資者辦公室(OIO)批準后方可實施。